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望城架管廠:鋼鐵煤炭、有色金屬蠢蠢欲動周期股能持續(xù)走強嗎?

日期 : 2019-12-12標(biāo)簽: 望城架管廠|望城架管廠價格直銷
  望城架管廠今日(12月10日)早盤,上證指數(shù)低開,有色金屬板塊率先沖高,板塊漲幅一度達(dá)1.21%。截至收盤,有色金屬板塊漲0.84%,漲幅居前。
  就在昨天(12月9日),鋼鐵和煤炭板塊經(jīng)歷了一輪大漲。記者觀察到,這一幕已許久未見。之前,周期行業(yè)長期處在漲跌榜靠后位置。
  但最近,鋼鐵等部分周期品種率先在現(xiàn)貨市場有所起色,在資本市場也重新受到關(guān)注。事實上,宏觀層面因素已令風(fēng)險偏好發(fā)生變化,周期股估值都已到了歷史低位,越來越多市場人士加入到唱多周期股的行列。
  基本面
  銅價是周期性行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)之一。
  機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前全球交易所銅庫存約31萬噸,處于最近10年偏低位置。保稅區(qū)銅庫存也降至22萬噸左右,屬于歷史低位。銅價已到銅成本曲線90%分位,支撐作用較強。
  金瑞期貨研究所副所長王思然接受上證報記者采訪時表示,一方面,上周公布的廢銅批文再次減少,年前廢銅將更趨緊張;另一方面,全球多地銅庫存繼續(xù)下降。加上宏觀方面有所改善,預(yù)計銅價中期偏強的可能性較高。
  貴金屬方面,金價早已啟動。
  中信證券商品策略團(tuán)隊認(rèn)為,明年流動性寬松會繼續(xù),實際利率將持續(xù)下行;全球貿(mào)易不確定性及地緣政治風(fēng)險頻發(fā),避險情緒或推升金價。他認(rèn)為,明年金銀比將高位持續(xù)修復(fù),金價持續(xù)上漲,銀價彈性更大。
  其他有色品種中,多數(shù)有色行業(yè)研究員把票投給了鈷和電解鋁。
  上周,大宗商品巨頭嘉能可的三季度電話會議顯示,全球第一大鈷礦Mutanda或停產(chǎn)至2022年末,未來三年鈷供需有望大幅改善。
  電解鋁也在高速去庫存。目前,電解鋁盈利已從年初的虧損1000元/噸到盈利1000元/噸。國泰君安有色團(tuán)隊認(rèn)為,明年地產(chǎn)商交房速度或加速,電解鋁消費將得到充分保障。
  望城架管鋼鐵行業(yè)也在回暖。
  近期,螺紋鋼的噸盈利從三季度100-200元的偏低水平已經(jīng)恢復(fù)到500-600元,重新靠近2018年暴利的平均水平,背后推動的力量主要是需求。11月,建筑鋼材的日均成交量同比增幅達(dá)到27%。
  中泰證券鋼鐵團(tuán)隊認(rèn)為:“這不是一般的需求好,在今年前三季度比較好的基礎(chǔ)上又上了一個臺階。如果看同比增幅,比前面10個月又高了一截,說明需求上了一個臺階?!?/span>
  宏觀面
  “風(fēng)險偏好正在發(fā)生變化?!蓖跛既唤邮苌献C報記者采訪時表示,因制造業(yè)投資增長緩慢,產(chǎn)能利用率走高,二者背離預(yù)示著未來制造業(yè)投資將有更強增長。
  在他看來,盡管基建投資增速當(dāng)下較低,但在明顯更積極的財政政策意圖背景下,未來大概率會提速。
  估值面
  無論是PE還是PB,周期股估值都已到了歷史低位。
  煤炭采掘和鋼鐵板塊個股破凈率過半。有私募基金人士表示,前期基金扎堆擁抱科技、消費和醫(yī)藥股。但目前已到了基金調(diào)倉換股、兌現(xiàn)收益之時。
  跌無可跌的周期股成為機構(gòu)獲利了結(jié)后新的選擇。望城架管廠家會一直關(guān)注此事!
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