3月份廢鋼價(jià)格價(jià)格大幅上漲,一方面,在稅改政策的持續(xù)影響下,廢鋼成本增加。另一方面,在公共衛(wèi)生事件的持續(xù)影響,廢鋼產(chǎn)出,加工及運(yùn)輸均不同程度受到影響,市場(chǎng)廢鋼資源緊張,鋼廠庫(kù)存持續(xù)下降,目前市場(chǎng)不確定因素偏多,雖然前期新稅費(fèi)問題近期有所弱化,但是整體廢鋼流通狀況依然不佳。
綜合因素來(lái)看,成材市場(chǎng)走勢(shì)尚可,支撐廢鋼價(jià)格拉漲,長(zhǎng)流暢鋼鐵企業(yè)對(duì)廢鋼的采購(gòu)多按需為主,電爐鋼鐵企業(yè)盈利情況不佳,致使對(duì)廢鋼需求略顯偏弱。展望4月份,需求方面,當(dāng)前電爐鋼廠利潤(rùn)已經(jīng)跌無(wú)可跌,4月份電爐鋼廠利潤(rùn)有望修復(fù),如果疫情好轉(zhuǎn),則電爐鋼廠的開工率和產(chǎn)能利用率有望出現(xiàn)爬升,供應(yīng)方面,財(cái)稅落地已滿一個(gè)月,各鋼廠和基地應(yīng)對(duì)措施已基本成型。
整體來(lái)看,當(dāng)前廢鋼供需緊張格局仍難以出現(xiàn)明顯松動(dòng),疫情還在持續(xù)、財(cái)稅雖然落地滿一個(gè)月,但稅票影響還將持續(xù)影響廢鋼供應(yīng)量,4月份廢鋼到貨量會(huì)出現(xiàn)提升,但不會(huì)過剩,需求方面,考慮到當(dāng)前基建、地產(chǎn)等需求延后,但并沒有消失,一旦疫情緩和,則需求將接踵而至。4月份電爐利潤(rùn)有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī),在此情況下,4月廢鋼的需求將出現(xiàn)明顯提升,廢鋼價(jià)格方面,廢鋼震蕩偏強(qiáng)為主,宜逢低買入,預(yù)計(jì)4月份廢鋼市場(chǎng)振蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。
目前來(lái)看,由于部分鋼廠明顯的上調(diào)出廠價(jià)格,加之強(qiáng)預(yù)期的加持,節(jié)后國(guó)內(nèi)鍍鋅螺旋鋼管市場(chǎng)或?qū)⒂欣瓭q現(xiàn)象,而需求釋放的力度將決定上漲的幅度。
3月行情回顧
三月上旬,在國(guó)家多項(xiàng)利好政策下,市場(chǎng)有明顯的回暖跡象,但是受到突如其來(lái)的疫情沖擊,國(guó)家防疫管控加嚴(yán),跨地區(qū)運(yùn)輸成本變大,國(guó)內(nèi)不少地區(qū)鋼材供給減弱,市場(chǎng)觀望情緒增高,需求也快速回落。
總的來(lái)說,疫情在國(guó)家大力管控之下,增速已經(jīng)有了明顯放緩,而且國(guó)家也出臺(tái)了稅收減免政策、補(bǔ)貼政策、貨幣寬松政策來(lái)支持企業(yè)度過難關(guān)。在國(guó)家宏觀的調(diào)控之下,市場(chǎng)需求有望在四月初逐漸恢復(fù),參照此前疫情之后的需求暴增,預(yù)計(jì)此次被積壓的需求也有望會(huì)集中釋放。因此,預(yù)計(jì)四月鋼價(jià)增長(zhǎng)為主。
鋼材成本整體分析
整體來(lái)看,原材料價(jià)格受到烏俄戰(zhàn)爭(zhēng)影響,國(guó)際貨源供貨緊張,三月上旬有所波動(dòng),但隨著烏俄戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)入和平談判階段,供應(yīng)較之前有所恢復(fù),目前價(jià)格相對(duì)平穩(wěn),焦煤焦炭的走勢(shì)比較強(qiáng)勁(圖表1)。雖然國(guó)家加大了雙焦供給,但是價(jià)格依然呈現(xiàn)上漲的趨勢(shì)。鋼材成本指數(shù)從年后持續(xù)上漲,這也支撐鋼價(jià)難以下跌,鋼廠挺價(jià)的焦點(diǎn)也在這里。原材料價(jià)格走高,也推高了鋼坯價(jià)格和鋼材價(jià)格。
近日,中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)陳士華指出,本輪原材料價(jià)格超常規(guī)上漲,背離了正常供需關(guān)系,屬于非理性上漲,存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)能擴(kuò)張前的最后窗口期,囤積居奇、蓄意哄抬物價(jià)的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)表示近期將會(huì)加大行動(dòng)力度,向相關(guān)主管部門提交應(yīng)對(duì)建議。
由于國(guó)家主管部門針對(duì)這種不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為,已經(jīng)明確表態(tài)將堅(jiān)決重拳打擊。此前針對(duì)焦煤焦炭、鐵礦石分別進(jìn)行了整治,促使原料端價(jià)格回歸正常。預(yù)計(jì)原料價(jià)格上漲空間逐步收窄,在國(guó)家政策明確之前,市場(chǎng)多持觀望態(tài)度。
鋼材庫(kù)存與產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)
截止3月24日,全國(guó)建材:社庫(kù)1268.60萬(wàn)噸,較前一周減少22.83萬(wàn)噸,下降1.77%;廠庫(kù)559.20萬(wàn)噸,較前一周減少21.43萬(wàn)噸,下降3.69%;產(chǎn)量465.77萬(wàn)噸,較前一周增加5.35萬(wàn)噸,上升1.16%(圖表2)。
通常來(lái)講,年后是庫(kù)存快速下降的階段,但年后庫(kù)存整體呈現(xiàn)震蕩上升的趨勢(shì)。3月初已經(jīng)有明顯的下降,然而好景不長(zhǎng),受疫情的沖擊,庫(kù)存量再次沖高,但從市場(chǎng)的表現(xiàn)以及國(guó)家的政策來(lái)看,被積壓的需求有望在四月份集中釋放。
個(gè)別地區(qū)雖然有庫(kù)存下降的情況的發(fā)生,但是大概率是由于疫情導(dǎo)致的鋼材供給下降所致。上周,京津冀主導(dǎo)市場(chǎng)(北京、天津、石家莊、唐山、邯鄲、承德、宣化)建材庫(kù)存總量159.6萬(wàn)噸,較上周庫(kù)存量減少2.1萬(wàn)噸,降幅1.3%;較去年同期低10.06萬(wàn)噸,其中北京市場(chǎng)較去年同期低6.46萬(wàn)噸。受疫情影響,京津冀鋼材供給減少,一度導(dǎo)致庫(kù)存總量下降,對(duì)鋼價(jià)支撐。
此外,3月25日,河北省生態(tài)廳針把唐山市869家企事業(yè)單位列入2022年重點(diǎn)排污單位。此后,根據(jù)國(guó)家的相關(guān)規(guī)定,要求加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)排污單位的監(jiān)督管理。此前,受環(huán)保部門對(duì)鋼企整改的影響,引起鋼廠停產(chǎn)限產(chǎn),市場(chǎng)鋼材供給減少,鋼廠挺價(jià)意愿較強(qiáng),屢屢造成鋼價(jià)價(jià)格堅(jiān)挺。此次生態(tài)環(huán)境部出手,鋼材供給有望繼續(xù)下降,或?qū)⒃斐尚乱惠喌墓┙o減少。
四月鋼價(jià)走勢(shì)預(yù)判
從宏觀層面國(guó)家仍然采取較為寬松的貨幣政策來(lái)應(yīng)對(duì)目前國(guó)內(nèi)疫情所帶來(lái)的沖擊。房地產(chǎn)仍然采取“因地制宜”的政策,多地推出了降低首套房首付比例下降的優(yōu)惠政策,加之貸款利率下降和降低貸款門檻一套組合拳,市場(chǎng)詢價(jià)有明顯的增多。
房地產(chǎn)的資金回流有助于開發(fā)商擴(kuò)大開工面積和購(gòu)置新增土地面積,進(jìn)而拉動(dòng)建材采購(gòu)。外部環(huán)境有所改善,隨著俄羅斯烏克蘭進(jìn)入談判階段,國(guó)際原材料和能源供給有所緩和,原料的價(jià)格緩和有助于鋼廠和中下游保障利潤(rùn)空間,保障需求。
目前制造業(yè)隨著年初RECP的生效,出口量有了明顯增加,尤其是“一帶一路”沿線國(guó)家基建項(xiàng)目增多,將會(huì)帶動(dòng)國(guó)內(nèi)鋼材、工程作業(yè)車、制造業(yè)零部件的出口。
供給方面,由于疫情影響,河北唐山地區(qū)已經(jīng)出現(xiàn)了鋼廠由于鐵礦石供應(yīng)不足而采取悶爐的情況發(fā)生。截止3月25日,疫情防控尚沒有明顯好轉(zhuǎn),經(jīng)過跟當(dāng)?shù)劁搹S交流獲知,還在生產(chǎn)的鋼廠目前的鐵礦石僅夠生產(chǎn)一周左右,悶爐已經(jīng)被多家鋼廠領(lǐng)導(dǎo)提上日程,預(yù)計(jì)短期之內(nèi)將會(huì)有更多的鋼廠由于原料供應(yīng)不足而采取悶爐措施,下游鋼材供應(yīng)也將會(huì)在短期吃緊。
成本方面:近期焦煤、焦炭、鐵礦石價(jià)格在經(jīng)歷了一段時(shí)間上漲之后,仍然處在高位整理。一方面是國(guó)際形勢(shì)引起了海外市場(chǎng)價(jià)格上漲后,國(guó)內(nèi)市場(chǎng)受到影響,尤其是油價(jià)上漲之后,依賴海外進(jìn)口的鐵礦石運(yùn)費(fèi)有了部分上漲,致使鐵礦石港口價(jià)格連續(xù)上漲。但是,隨著國(guó)家提出保供穩(wěn)價(jià)之后,國(guó)內(nèi)鐵礦石的采購(gòu)力度相信會(huì)有所加大。而焦煤焦炭目前供給大于需求,價(jià)格上漲可能存在投機(jī)的因素,價(jià)格上漲沒有較為強(qiáng)力的支持,隨著疫情好轉(zhuǎn)和俄烏局勢(shì)緩和后,價(jià)格有望將會(huì)偏弱運(yùn)行一段時(shí)間。
因此,預(yù)計(jì)4月份或?qū)⒊尸F(xiàn)3pe螺旋管價(jià)格先平穩(wěn)后上漲的局面,分水嶺將會(huì)在疫情得到控制之后。